Méthode pédagogique :

L'animateur illustre sa présentation de cas concrets tirés de son expérience professionnelle. Pour chacun des montages expliqués, l'accent est mis sur son coût, les risques induits et son adaptation aux besoins spécifiques de  l'investisseur.

Programme :

Définition et présentation du marché

• Définition d'un produit structuré




• Profil de gain contractuel / large éventail de solutions


• Description du mécanisme de base


• Garantie en capital partielle ou intégrale


• Rapport risque / rendement optimisé


• Qui sont les émetteurs et investisseurs ?




• Les sociétés de gestion, les banques


• Les entreprises non financières et les institutions gouvernementales


• La clientèle privée


• Enveloppe juridique des produits structurés




• Certificats


• EMTN et BMTN


• Obligations (convertibles ou indexées)


• Typologie des produits structurés actions


• Produits de première génération




• Garantie en capital et indexation à la performance d'un indice ou d'une action, d'un panier de valeurs, d'une obligation zéro-coupon combinée à une partie optionnelle


• Produits de seconde génération




• Construction à partir de produits dérivés exotiques


• Barrières activantes (knock-in) et désactivantes (knock-out)


• Options digitales (cash et nothing ou asset et nothing)


• Options Lookback


• Options Ladder


• Options asiatiques


• Autres options : cliquet, chooser, corrélation, basket?


• Pricing et stratégies de couverture


• Simulation Monte-carlo


• Méthode binomiale


• Hedging dynamique vs Hedging statique


• Prise en compte du concept de volatilité


• Exercice d'application :

Description de montages traités sur les marchés

• Identification des paramètres de négociation


• Analyse des clauses du produit


• Analyse de la formule de pay-off dans le Termsheet


• Produits à levier




• Spread warrant


• Knock-out warrants


• Produits de participation :




• Certificats tracker


• Certificats bonus


• Certificats airbag


• Produits d'optimisation de la performance




• Reverse convertibles


• Barrier range reverse convertibles


• Certificats discount


• Certificats barrier discount


• Produits de protection de capital




• Protection de capital sans plafond


• Protection de capital avec plafond

Animateur

• François GOOSSENS




• Senior trader, Quantitative finance Specialist