JDN > Formations professionnelles > Finance, Gestion, Audit > Consulting > Formation Fondamentaux des techniques de titrisation




Formation Fondamentaux des techniques de titrisationInformations pratiquesCentre de formation Connaissance-network

 Formation Fondamentaux des techniques de titrisation


 Connaissance-network, PARIS
 Formation inter entreprise / intra entreprise


Objectif Appréhender les principaux types de titrisation.S'initier aux techniques tranching spécifiques aux opérations de titrisation.
Comprendre les motivations des émetteurs et des investisseurs.
Appréhender les mécanismes communs à tous les montages de titrisation et identifier le rôle de la SVP.
Contenu

Méthode pédagogique :


Cette formation se déroule selon une approche pratique basée sur des exercices d'application de marché et sur l'expérience professionnelle de l'animateur.


Prérequis :

Avoir une connaissance générale des produits de taux et de crédit.


Programme :

Objectifs et caractéristiques du marché



  • Définition, principaux acteurs et organisation du marché

  • Spécificités du marché français

  • Principe de redistribution du risque de crédit

  • Émission d'obligations représentatives de portefeuilles d'actifs

  • Une sophistication croissante des produits de titrisation

  • Motivations des différents montages


    • Transfert sous forme structurée du risque de crédit

    • Réduction de la consommation de fonds propres

    • Opportunités d'arbitrage

  • Une valorisation délicate sujette au risque de modèle

  • L'impact de Bâle II sur ce marché

Mécanismes et structure des opérations



  • Construction d'un portefeuille de référence


    • Comment identifier les actifs susceptibles d'être titrisées ?

    • Créances bancaires, instruments financiers, dérivés de crédit?

    • Titres adossés à des actifs homogènes : ABS, RMBS, CMBS

    • Titres adossés à des actifs hétérogènes : CDO, Square CDO

  • Mise en place d'un véhicule ad hoc appelé SPV


    • Pourquoi créer un Special Purpose Vehicule ?

    • Comment se déroule une émission d'obligations titrisées ?

Découpage en plusieurs tranches de l'émission



  • Rôle déterminant des agences de Ratings

  • Méthodologies de notation en matière de titrisation


    • Hiérarchie des risques basée sur le rating

    • Rang de priorité décroissant sur les revenus

    • Attribution séquentielle des pertes

  • Comment structurer l'opération de titrisation ?

  • Comment mettre en ?uvre le tranching ?

  • Pourquoi émettre les tranches senior, mezzanine, equity ?

Exercice d'application : description complète du schéma de flux d'une opération de titrisation d'un portefeuille de 100 millions d'euros

Titrisation synthétique



  • Principes d'une opération de titrisation " financée "

  • Comment construire synthétiquement une opération de titrisation ?

  • Immuniser exclusivement le risque de crédit d'un portefeuille ? 

Exercice d'application : description complète du schéma de flux d'un CDO synthétique partiellement financée


Animateur



  • François TERRADE


    • Responsable titrisation

    • GE FACTOFRANCE
Coût 1520 euros
Durée de la formation 2 jours

 

Mise à jour le 20 Juin 2008 
Mettre à jour | Envoyer cette fiche 


Rechercher
> Recherche avancée
> Toutes les formations
> Top des recherches
0-9|A|B|C|D|E|F|G|H|I|J|K|L|M|N|O|P|Q|R|S|T|U|V|W|X|Y|Z


Les informations contenues dans l'Annuaire des formations sont communiquées par les établissements concernés. Elles n'engagent en rien la responsabilité de l'éditeur du Journal du Net. © Benchmark Group


Rechercher une formation
Recherche avancée | Toutes les formations
Top des recherches


ENST Telecom Paris formation continue et professionnelle – Cegos
CNFCE ORSYS
Journal du Net Voir un exemple
Management Voir un exemple
Emploi Voir un exemple
Toutes nos newsletters

Annonces Google