Méthode pédagogique :

• L?animateur privilégie une approche illustrative des mécanismes des options, futures et produits dérivés en ayant fréquemment recours à des exemples concrets.


• Les difficultés rencontrées sont résolues à l?occasion de cas pratiques.

Programme : 
Se familiariser avec les instruments dérivés

Autodiagnostic : chaque participant évalue sa pratique et identifie les points forts et les améliorations à apporter

• Définir les instruments dérivés linéaires et non linéaires


• Les modes d?organisation des marchés : OTC et marchés organisés

Comprendre les contrats à termes et les swaps

• Évaluer les contrats forward et futures




• Principe du coût de portage


• Prix futures et prix futures spot anticipés


• Contrats forward et futures sous différents types d?actifs financiers


• Définir le principe de couverture


• Acquérir les mécanismes de l?évaluation des swaps




• Principes et fonctionnement


• Évaluation par arbitrage et courbe des taux

Cas pratique :élaboration d?un échéancier de swaps de taux d?intérêt

Connaître les mécanismes des options

• Introduction au marché des options




• Quels sont les facteurs déterminant les prix des options ?


• Valeur intrinsèque et valeur temps


• Parité put / call


• Quelles sont les stratégies sur options ?


• Pricing des options de première génération et principes de couverture




• L?évaluation en temps discret : comprendre le modèle binomial


• L?évaluation risque neutre et l?équation différentielle de Black et Scholes


• Delta, gamma et véga : quelle utilisation ?

Cas pratique : élaboration d?un pricer d?option Black 1 Scholes avec un calculateur des sensibilités (application sous Excel)

• Les options asiatiques




• Principes


• Evaluation et couverture


• Les options exotiques

Faire le point sur les derniers développements

• Les dérivés de crédits


• Les dérivés climatiques


• Les dérivés de volatilité

Cas pratique : application de la méthode Monte-Carlo sous Excel

Animateur :

• Emmanuel JURCZENKO




• Responsable des analystes quantitatifs


• AAADVISORS ? GROUPE ABN-AMRO


• Professeur


• ESCP-EAP